国債発行で預金が生まれる仕組み

国債発行と日銀当座預金の関係

政府が借金をして支出をすると、なぜか私たちの預金が増える。この一見奇妙な現象は、日銀当座預金を介した「信用創造」の仕組みを紐解くことで理解できる。政府が国債を発行すると、まず民間銀行がそれを買い取る。この代金決済は現金ではなく、銀行が日本銀行に持つ専用口座「日銀当座預金」から政府の口座へ数字を振り替えることで行われる。この段階では、まだ世の中の「使えるお金」は増えていない。

政府小切手が民間預金を創り出す

次に政府は、調達した資金で民間企業に公共事業などを発注する。事業の完了後、政府は企業に対して「政府小切手」を振り出して代金を支払う。小切手を受け取った企業がそれを自分の取引銀行に持ち込むと、銀行は企業の口座残高をキーボードで打ち込んで増やす。まさにこの瞬間、何もないところから新しい「民間預金」が誕生する。これは銀行が企業に融資を行う際の信用創造と全く同じプロセスである。

還流する資金とお金の帳尻

最後に、企業から小切手を受け取った民間銀行は、それを日本銀行に持ち込む。日銀は政府の口座を減らし、同額をその民間銀行の日銀当座預金口座へと振り替える。これで全ての決済が完了する。注目すべきは、ステップの最初で民間銀行が国債購入のために差し出した日銀当座預金が、最終的にそっくりそのまま銀行の手元に戻ってきているという点だ。銀行の資金が減ることはない。

政府の赤字は民間の黒字という真実

一連のプロセスが示す結論は明快である。政府が国債を発行して支出を行う行為は、既存の税金を配り直しているのではない。何もないところから新たな民間預金を創り出す、信用創造そのものなのだ。つまり、政府が負債を増やした分だけ、私たちの銀行預金という資産は確実に増加する。メディアが煽る「国の借金危機」という言葉の裏には、民間の資産がそれだけ増えたという動かしがたい事実が隠されている。

TAKA

理学療法士/ビール

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理学療法士として臨床に携わりながら、リハビリ・運動学・生理学を中心に学びを整理し発信しています。心理学や自己啓発、読書からの気づきも取り入れ、専門職だけでなく一般の方にも役立つ知識を届けることを目指しています。