あなたの預金は無関係。「国債」が売買される本当の場所とは

国債取引は「閉ざされた世界」で行われる

「国の借金が増えれば、私たちの預金が危ない」。まことしやかに語られるこの不安は、ある重大な事実を知らないことからくる誤解に過ぎない。 多くの人々は、国債というものが、あたかもスーパーマーケットの商品のように、誰でも自由に現金で買えるものだと思い込んでいる。投資家や企業、あるいは個人が、自分の財布からお金を出して国債を買い支えている。そんなイメージを抱いているのではないだろうか。

しかし、現実は全く異なる。国債の売買が行われる場所、それは我々一般人が決して立ち入ることのできない「日銀ネット（日本銀行金融ネットワークシステム）」という、極めて閉鎖的な電子空間の中だけなのである。

通貨は「日銀当座預金」のみ

この日銀ネットというインターバンク市場において、取引に参加できるのは「政府」と「日本銀行」、そして選ばれた「市中銀行」などの金融機関だけである。 そして何より重要なのは、そこで使われる決済手段だ。我々が普段使っているお札や銀行預金ではない。「日銀当座預金」という、プロ中のプロしか扱えない特殊なデータのみが、決済手段として認められている。

つまり、銀行が国債を買うとき、我々から預かった「銀行預金」を使っているわけではない。銀行が日銀に持っている専用口座の数字、すなわち「日銀当座預金」を振り替えているに過ぎないのだ。ここを混同してはならない。

誤解が生む不要な不安

銀行預金と日銀当座預金。この二つは、名前こそ似ているが、全く別の財布に入っているカネである。 銀行は、国民の預金を又貸しして国債を買っているのではない。日銀ネットという閉ざされた回路の中で、政府と銀行の間で「日銀当座預金」という特殊なボールをパスし合っているだけなのだ。

この仕組みを理解している人間は、驚くほど少ない。だからこそ、「国民の資産で国の借金をファイナンスしている」といった、実態と乖離した物語が広まってしまう。

投資家や企業が間接的に関わることはあっても、国債発行と消化の核心的プロセスは、あくまで日銀ネット内で完結する。我々の生活資金とは切り離された、別のレイヤーでの出来事なのだ。この事実を知れば、漠然とした財政への不安も、少しは晴れるのではないだろうか。

TAKA

理学療法士/ビール

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理学療法士として臨床に携わりながら、リハビリ・運動学・生理学を中心に学びを整理し発信しています。心理学や自己啓発、読書からの気づきも取り入れ、専門職だけでなく一般の方にも役立つ知識を届けることを目指しています。